Opções de ações BREAKING DOWN Opção de ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes consentâneas, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de colocação e chamada Uma opção de estoque é considerada uma chamada quando um comprador conclui um contrato para comprar uma ação a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma colocação quando a opção comprador obtém um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente aumentará, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O titular da opção tem o benefício de comprar o estoque com desconto de seu valor de mercado atual se o preço das ações aumentar antes do vencimento. Se, no entanto, o comprador acreditar que um estoque diminuirá em valor, ele entrará em um contrato de opção de venda que lhe dará o direito de vender o estoque em uma data futura. Se o estoque subjacente perder o valor antes do vencimento, o detentor da opção pode vendê-lo por um prêmio a partir do valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se é ou não valioso. O preço de exercício é o preço predeterminado no qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os titulares das opções de chamadas obtêm lucros quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Coloque o lucro dos titulares das opções quando o preço de exercício for maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações do empregado As opções de ações dos empregados são semelhantes às opções de compra ou colocação, com algumas diferenças importantes. As opções de compra de ações do empregado geralmente são adquiridas ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento. Isso significa que um funcionário deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes de ganhar o direito de comprar suas opções. Existe também um preço de subsídio que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções. Operações de negociação Esta é uma introdução à negociação de opções. Esta página se concentra em opções simples de baunilha, (coloca e chamadas) e deve servir como uma visão geral de como as opções são construídas, a terminologia das opções e a forma como as opções são obtidas. Outros artigos no Guia de Opções de investimento incluem. O que é uma Opções de Opções pode ser confuso porque eles adicionam outro nível de complexidade ao investimento. Eles também têm uma terminologia única que deve ser dominada para entender o que representa um contrato de opção particular. Talvez o mal-entendido mais comum para as novas opções, é a idéia de que nenhuma ação da mudança de segurança subjacente quando uma opção é escrita ou comprada uma opção não passa de um contrato entre duas partes. As opções são um tipo de segurança financeira, assim como ações. Títulos e fundos mútuos. E pode ser comprado e vendido com a mesma facilidade que se compra e vende ações. As opções são conhecidas como investimentos em derivativos porque seu valor é derivado do valor do estoque subjacente (ao comprar ou vender opções sobre ações) ou commodity (quando compra ou venda opções em futuros de commodities). Geralmente, as opções são usadas como uma ferramenta para fazer investimentos mais alavancados em títulos comuns. Porque eles são menos dispendiosos do que o ativo subjacente, o retorno percentual relativo que pode ser alcançado através de opções é significativamente maior do que no único subjacente. O gráfico abaixo mostra exatamente isso. Com o advento dos corretores on-line de baixa comissão oferecendo opções, está se tornando mais fácil investir em opções. Isso é bom para os investidores de varejo, pois permite que eles aproveitem os dois principais benefícios das opções de negociação: versatilidade para responder a qualquer situação do mercado e alavancagem. Também é uma situação potencialmente perigosa, uma vez que as opções, especialmente as opções individuais, geralmente implicam mais riscos do que a segurança subjacente e esse risco é ampliado quando os investidores não sabem como investir em opções adequadamente. O objetivo deste guia é educar os investidores sobre como as opções são preços e como usar opções para aumentar as metas de investimento atuais. Termos importantes da opção Exercitar a opção - Esta é a compra ou venda do ativo subjacente através do contrato de opção. Preço de greve ou exercício - Este é o preço fixo no contrato de opção em que o detentor (investidor) pode comprar ou vender o ativo subjacente (por exemplo, estoque). Data de validade - A data de vencimento da opção que a opção não existe após essa data. Tipos de opções de chamadas e colocações As chamadas e colocações são os dois tipos de opções simples de baunilha e as posições de opções mais avançadas são construídas usando uma combinação de chamadas e colocações. American vs European Existem também dois tipos de opções padrão de colocação e chamada, conhecidas como opções americanas e opções europeias. A diferença entre os dois não tem nada a ver com a geografia física, mas sim como e quando as opções podem ser exercidas. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração do contrato de opção, enquanto as opções europeias só podem ser exercidas na data de validade. As opções negociadas publicamente sobre as bolsas são quase sempre opções americanas, enquanto as opções que são negociadas em balcão são principalmente opções européias. Componentes de um Contrato de Opção Um Comprador e um Vendedor: O vendedor ou escritor de uma opção de compra é obrigado a vender ações do título subjacente se o comprador decidir exercer a opção. O vendedor ou escritor de uma opção de venda é obrigado a comprar as ações do título subjacente se o comprador decidir exercer a opção. Se o comprador optar por não exercer sua opção até a data de validade, nenhuma das partes mantém qualquer outra obrigação. Na maioria dos casos, um contrato de opção representa o direito de comprar ou vender 100 ações do título subjacente. As divisões de ações e ações corporativas podem alterar o número de ações que representa um contrato de opção. Os compradores de chamadas são otimistas sobre a segurança subjacente e possuir uma chamada é equivalente a ter uma posição longa no subjacente. Os vendedores de chamadas são neutros ou baixos na segurança subjacente e buscam lucrar com a compra de compradores de chamadas premium. Os compradores de compra são baixos sobre a segurança subjacente e possuir uma colocação é semelhante ao curto prazo do subjacente. Os vendedores são neutros ou otimistas na garantia subjacente e novamente olham para lucrar com o prémio da opção. Um Ativo Subjacente: Todas as opções requerem algum outro ativo, cujo preço determina o retorno da opção. As opções são mais comumente escritas em ações, mas também podem ser feitas para títulos e outros tipos de títulos. Preço de opção: Preço de exercício: o preço de exercício é o preço acordado no qual uma opção compradora pode comprar (no caso de uma opção de compra) ou vender (no caso de uma opção de venda) a garantia subjacente. Para opções simples de baunilha, o preço de exercício é uma parte fixa do contrato de opção e não muda durante a vida útil da opção. Quando uma opção é exercida, o que significa que o título subjacente é comprado ou vendido pelo comprador da opção, é exercido ao preço de exercício. Data de expiração: as opções são compradas ou vendidas por um determinado período de tempo e, portanto, têm uma data de validade. Após essa data, a opção comprador perde seu direito de comprar ou vender o estoque eo vendedor da opção é liberado de suas obrigações. Para opções sobre ações, o último dia de negociação é a terceira sexta-feira do mês e as opções expiram no terceiro sábado. Por exemplo, se alguém comprou as opções de compra de 08 de julho na IBM, o último dia de negociação para essas opções seria 18 de julho de 2008 e eles expiram em 19 de julho de 2008 Pagamentos de opção Para opções de colocação e chamada padrão, a recompensa para o titular da opção é relativamente simples. Tenha em atenção que, ao falar sobre recompensas de opção, é convenção ignorar o preço da opção e considerar apenas o montante de dinheiro que o detentor obtém para manter o contrato até o vencimento. Opções de chamada O titular de uma opção de compra só executará a opção se, no vencimento, o preço atual do ativo subjacente for maior que o preço de exercício. Se for esse o caso, o titular da chamada pode comprar ações ao preço de exercício e vender ações ao preço de mercado, compensando a diferença como lucro. No caso de o preço de exercício ser superior ao preço do activo subjacente no momento do vencimento, a opção de compra é inútil - o detentor preferiria comprar o activo ao preço de mercado actual e, assim, não exerceria a opção. A remuneração de uma opção de compra de plain-vanilla no vencimento é, onde CT representa o valor da chamada no prazo de vencimento, T, K representa o preço de exercício e ST é o preço do estoque subjacente no tempo T. O gráfico abaixo mostra a Relação entre o pagamento de uma opção de compra e o preço do título subjacente no vencimento. Opções de venda O titular de uma opção de venda tem o direito (mas não a obrigação) de vender ações do ativo subjacente ao preço de exercício no vencimento. Como tal, só é rentável para o titular fazê-lo se eles podem vender as ações quando o preço de exercício for maior que o preço de mercado no vencimento. O valor de uma opção de venda no vencimento é, onde P T é o valor da opção de venda no tempo T, K é o preço de exercício e S T é o preço do ativo subjacente no vencimento. O gráfico abaixo mostra o relacionamento entre a recompensa de uma opção de compra e o preço do título subjacente no vencimento. Preço de opção Um valor de opção e pagamento está diretamente relacionado ao preço e à volatilidade de um ativo subjacente, bem como fatores como a proximidade com a data de validade. As opções podem ser avaliadas usando diferentes métodos de avaliação, incluindo o popular modelo Black-Scholes que usa muitas variáveis para calcular o valor estimado de uma opção. Quando alguém compra 1 opção de compra em um estoque que expira em 1 ano, o valor da opção aumentará à medida que a segurança subjacente aumenta. Ao mesmo tempo, a opção perderá lentamente o valor do tempo à medida que o tempo avança e a opção se aproxima da data de validade. A maioria das opções expira sem valor na vencimento porque eles estão fora do dinheiro. Uma opção de compra é considerada fora do dinheiro quando o preço da ação subjacente está sendo negociado abaixo do preço de exercício da opção. Por outro lado, uma opção de venda é considerada fora do dinheiro quando o preço da ação subjacente está negociando acima do preço de exercício da opção. O preço de um contrato de opção particular consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco para uma opção de compra é o preço do título subjacente menos o preço de exercício. Como as opções de venda são o oposto das opções de compra, o valor intrínseco de uma opção de venda é o preço de exercício menos o preço do subjacente. O valor de tempo é o valor da opção premium que pode ser atribuído ao tempo restante até o vencimento e é simplesmente a opção premium menos o valor intrínseco. Os prémios de opção são determinados utilizando equações matemáticas complexas que levam em consideração o preço do título subjacente, preço de exercício, tempo de vencimento e, mais importante, volatilidade do título subjacente. Veja a página de preços da opção para obter mais informações. Ignore a planilha. Acompanhe seus investimentos automaticamente. Wikinvest copy 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. O uso deste site está sujeito a expressos Termos de Serviço. Política de Privacidade. E Isenção de responsabilidade. Ao continuar após esta página, você concorda em respeitar esses termos. 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Nomes de empresas, produtos, serviços e branding citados neste documento podem ser marcas comerciais ou marcas registradas de seus respectivos proprietários. O uso de marcas comerciais ou marcas de serviço de outra não é uma representação de que o outro está afiliado, patrocinadores, é patrocinado por, endossa ou é endossado por Wikinvest. Caracteacuteristiques des stock-options Les stock-options permet aux salarieacutes dacqueacuterir des actions de Seu socieacuteteacute agrave un prix, geacuteneacuteralement avantageux, qui est fixedacute deacutefinitivement le jour ougrave loption est offre. As opções de estoque são uma boa relação com as melhores condições. Elles sont auourdhui concorda com as ações gratuites e os BSA. Les beacuteneacuteficiaires disposent dun deacutelai fixeacute par la socieacuteteacute pour lever loption et se porter acqueacutor de ações ao preço fixo ao leilão de loption. Assim, em caso de aumento da valoração, pode dar certo ou criar um currículo de títulos, agrave un prix infeacuterieur agrave a valor do título ao dia da luz de ação. Sils permite a dune fiscaliteacute alleacutegeacutee pour les options emisses avant 2012, seu colégio de pendentes 2 ans (para as ecutações de trabalho apregraves avril 2000). Dans ce cas, eles podem couvrir seu risco financeiro. Au niveau de lentreprise, les stock-options Rentrent dans le calcul de la taxe sur les hautes rétro-neutrals Une question fiscale sur vos stock-options Comentário funciona. As opções de estoque também podem ser encontradas no site. Unacuteleveveute de ação instantânea e neutra. Elles sont distribueacutees apregraves aprovação do plano drsquoattribution en assemblagudoe geacuteneacuterale. Le conseil de administração e administração, o diretório valide, os quantitativos e o nome dos beacuteneacuteficiaires, sobre os conselhos de lrsquoeacuteventuel comiteacute des retemuneacuterations. Assim, uma pré-grava autorização de assembleacutee geacuteneacuterale extraordinaire, le Conseil dAdministration (ou le Directoire), agrave tout ou partie du personnel salarial de la socieacuteteacute, le droit de souscrire ou dacher des actions agrave un prix de deacutetermineacute, prix qui ne peuvent pas ecirctre Modificando o pendente da dureza de loption. Et pour les Mandataires Sociétés La loi du 30 de developpement 2006 para le deacuteveloppement de la participation et de lrsquoactionnariat salarieacute indique que, em seguida, as opções sobre ações ou des ações gratuites attribueacutees dans les conditions du code de commerce et ai eacuteligibles au reagmentgime fiscal et de seacutecuriteacute sociale De favor na França são atributos aos mandatários sociais em França, le Conseil drsquoAdministration ou le Conseil de surveillance doivent deacutecider. En ce qui concerne as atribuições drsquooptions (stock-options): o que é que as opções não podem ser realizadas por os mandatários sociais antes da cessação de suas funções ou seja, fixar a quantitativa das ações questões de lambémia drsquooptions que les mandataires sociaux sont tenus de Conserver au nominatif jusqursquoagrave a cessation of their functions. O que é que as ações atribem o atendimento gratuito não estão disponíveis para a cessação de suas funções, seja de fixador a quantitativa das ações atribuladas gratuitamente que os mandatários sociais são responsáveis pelo reconhecimento de condições legais na cessação de suas funções. Lrsquoinstruction fiscale du 5 janvier 2009 (5 F-1-09) relativo aux options sur actions a preacuteciseacute que ces restrictions ne sont pas applicable aux attributions drsquooptions par une socieacuteteacute attributrice francederilaise ou eacutetrangegravere aux mandataires sociaux de sa filiale franccedilaise. Perguntas agrave lExpert. Jrsquoai des actions gratuites et des stock-options. Dois-je et si oui, comente os incline dans ma deacuteclaration ISF pour maitriser lrsquoimpocirct. A resposta instantânea é o primeiro a ter em conta, comenta je suis taxeacute. A resposta instantânea é uma aplicação que permite armazenar ações e ações grátis para maitriser lrsquoimpocirct sur la plus value. Est-ce une bonne ideacutee et oui oui, lrsquoentreprise va elle en plus abonder le PEE. A resposta instantânea gtgt Comentário srsquoappreacutecie a limite de 152 500 euro para planos atributos de opções de estoque de 27 de abril de 2000 a 27 de setembro de 2012. a resposta instantânea Uma pergunta fiscale sur vos opções de estoque Ce quil faut savoir eacutegalement. 2) Despeje as opções de estoque atribuladas agrave compter du 20 juin 2007, em cas de donation. Leque a dacquisição (diferença entre o preço do dexercício fixo agrave a lavoura e o leitor de reação dos títulos na época do leque) A imposição do meio-ambiente que permite o desvantagem de recursos (por exemplo, a plus de purge des plus dacquisition de valores) . La nouvelle mesure nest pas reacutetroactive. Os titulares de planos de estoque-opções em curso e atributos atualizam-se antes de 20 de junho de 2007 restent soumis agrave lancien reagutegime e ai podem exoneacuterer seus mais valores gracircce agrave la donation de seus stock-options. Se você está procurando nossos avisos na matéria, clique aqui. 2) Des modificações na implementação do eacuteteacute opeacutereacutees em 2006 sobre os modalites de levadura das opções, dattribution des actions gratuites et enfin sur lutilisation du PEE. O sagit de la loi sur la participation et actionnariat salarieacute du 30 deacutecembre 2006. 3) Enfin derniegravere nouveauteacute, a Lei de Financiamento da Seacutecuriteacute Sociale (LFSS) ajoute 2 contribuições. Uma contribuição patronal sur lattribution des stocks-options, une contribution salariale sur les plus-values deacutegageacutees par les beacuteneacuteficiaires au de la levage de loption. Ces mesures sappliquent aux attributions consentes agrave compter du 16 octobre 2007.
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