O que é um colarinho Collar A é uma estratégia de opções de proteção que é implementada depois que uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Um investidor pode criar uma posição de colar comprando uma opção de venda fora do dinheiro enquanto ele simultaneamente escreve uma opção de compra fora do dinheiro. Um colar também é conhecido como cobertura de cobertura. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Colar Um colar também pode descrever uma restrição geral sobre as atividades de mercado. Um exemplo de um colar em atividades de mercado é um disjuntor que é destinado a evitar perdas extremas (ou ganhos) uma vez que um índice atinge um determinado nível. No entanto, o termo colar é usado com mais freqüência na negociação de opções para descrever a posição de opções de venda longa, opções de chamadas curtas e ações longas do estoque subjacente. Mecânica da estratégia de colar A compra de uma opção de venda fora do dinheiro é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento para baixo e bloqueia o lucro. O preço pago para comprar as posições é reduzido pelo valor do prémio que é cobrado pela venda da chamada fora do dinheiro. O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continua a aumentar até atingir a greve escrita. As coleiras podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas os colares também impedem ganhos maciços. A estratégia de colar protetora envolve duas estratégias conhecidas como uma chamada protetora e coberta. Uma peça de proteção, ou casada, envolve ser uma longa opção de venda e prolongar a segurança subjacente. Uma chamada coberta, ou buywrite, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada. Lucro e perda máximo Se a estratégia for implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de exercício das opções de compra menos o preço de compra das ações subjacentes por ação, menos o prémio líquido pago. Por outro lado, se o comércio for implementado para um crédito, o lucro máximo também pode ser equivalente ao chamado menos o preço de compra de ações subjacentes mais o crédito líquido recebido. A perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente, menos o preço de exercício das opções de venda e o prémio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício das opções de venda mais o crédito líquido recebido. Exemplo de colar Assume que um investidor tem um longo prazo de mil ações do ABC de ações por um preço de 50 por ação, e as ações atualmente estão negociando em 47 por ação. O investidor quer fechar temporariamente a posição devido ao aumento da volatilidade geral dos mercados. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de 45 e grava 10 opções de chamadas com um preço de exercício de 60. Suponha que as posições de opções são implementadas para um débito de 1,50. O lucro máximo é de 11.500, ou 10 100 (60 - 50 1.50). Por outro lado, a perda máxima é de 6.500, ou 10 100 (50 - 45 1.50). Chamadas Cobradas Longas 100 Ações Vender 1 Chamada Usando a estratégia da opção de compra coberta, o investidor obtém uma chamada de escrita premium ao mesmo tempo que aprecia todos os benefícios Da propriedade de ações subjacentes, como dividendos e direitos de voto, a menos que seja atribuído um aviso de exercício na convocação escrita e obrigado a vender suas ações. No entanto, o potencial de lucro da escrita de chamadas cobertas é limitado como o investidor teve, em troca do prêmio. Desistiu da chance de lucrar totalmente com um aumento substancial no preço do ativo subjacente. Chamada coberta fora do dinheiro Esta é uma estratégia de chamada coberta onde o investidor moderadamente otimista vende chamadas fora do dinheiro contra uma retenção das ações subjacentes. O atendimento coberto pela OTM é uma estratégia popular, já que o investidor consegue coletar o prêmio enquanto é capaz de aproveitar os ganhos de capital (embora limitado) se o estoque subjacente se manda. Diagrama de retorno de chamada coberto Potencial de lucro limitado Além do prêmio recebido por escrever a chamada, o lucro coberto da estratégia de chamadas OTM também inclui um ganho de papel se o preço da ação subjacente aumentar, até o preço de exercício da opção de compra vendida. A fórmula para o cálculo do lucro máximo é dada abaixo: Prêmio de lucro máximo recebido - Preço de compra do preço de exercício subjacente da chamada curta - Comissões de lucro máximo pago alcançado quando o preço do preço de exercício subjacente de curto prazo Potencial de perda ilimitada Perdas potenciais para esta estratégia podem ser muito Grande e ocorre quando o preço da garantia subjacente cai. No entanto, esse risco não é diferente daquele em que o proprietário típico está exposto. Na verdade, a perda de escritores de chamadas cobertas é amortecida ligeiramente pelos prêmios recebidos por escrever as chamadas. A fórmula para calcular a perda é dada abaixo: Perda Máxima Perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente O Guia de opções Você também pode gostar de opções de Estratégias de Altas Opções de Estratégias Aviso de risco do Finder de Estratégia: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas altas - As operações de negociação de negociação e sua execução podem ser muito arriscadas e podem resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que compreende os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. 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